Troque Em Forex Significa




Troque Em Forex SignificaFundamentos de troca de moeda Os swaps de moeda sao um instrumento financeiro essencial utilizado pelos bancos, empresas multinacionais e investidores institucionais. Embora esses tipos de swaps funcionem de forma semelhante aos swaps de taxa de juros e swaps de capital proprio. Existem algumas das principais qualidades fundamentais que tornam os swaps de moeda unicos e, portanto, um pouco mais complicados. (Saiba como esses derivativos funcionam e como as empresas podem se beneficiar deles. Confira uma Introducao aos Swaps.) Um swap de moeda envolve duas partes que trocam um principal nocional entre si para ganhar exposicao a moeda desejada. Apos a troca nocional inicial, os fluxos de caixa periodicos sao trocados na moeda apropriada. Volte para um minuto para ilustrar completamente a funcao de um swap de moeda. Proposito de Swaps de Moedas Uma empresa multinacional americana (Companhia A) talvez deseje expandir suas operacoes para o Brasil. Simultaneamente, uma empresa brasileira (Companhia B) esta buscando entrar no mercado americano. Os problemas financeiros que a Companhia A normalmente enfrentara sao a falta de vontade dos bancos brasileiros de estender emprestimos a empresas internacionais. Portanto, para obter um emprestimo no Brasil, a Companhia A pode estar sujeita a uma alta taxa de juros de 10. Do mesmo modo, a Companhia B nao podera obter um emprestimo com uma taxa de juros favoravel no mercado norte-americano. A empresa brasileira so pode obter credito em 9. Embora o custo dos emprestimos no mercado internacional seja excessivamente elevado, ambas as empresas tem uma vantagem competitiva para retirar emprestimos de seus bancos nacionais. A empresa A poderia hipoteticamente retirar um emprestimo de um banco americano em 4 e a Companhia B pode emprestar de suas instituicoes locais em 5. O motivo dessa discrepancia nas taxas de emprestimos deve-se as parcerias e as relacoes em curso que as empresas nacionais costumam ter com seus locais Autoridades de emprestimo. (O mercado emergente esta fazendo avancos na regulamentacao e na divulgacao). Veja Investir na China.) Configurando a troca de moeda Com base nas vantagens competitivas das empresas de emprestimos em seus mercados domesticos, a Empresa A emprestara os fundos que a Companhia B precisa de um banco americano Enquanto a Companhia B empresta os fundos que a Empresa A precisara atraves de um banco brasileiro. Ambas as empresas efetivamente retiraram um emprestimo para a outra empresa. Os emprestimos sao entao trocados. Assumindo que a taxa de cambio entre o Brasil (BRL) e os EUA (US $) e de 1,60BRL1,00 USD e que ambas as Companys exigem o mesmo valor equivalente, a empresa brasileira recebe 100 milhoes de sua contraparte americana em troca de 160 milhoes de reais Esses valores nocionais sao trocados. A Companhia A agora detem os fundos necessarios em reais, enquanto a Companhia B esta em posse de USD. No entanto, ambas as empresas tem de pagar juros sobre os emprestimos aos seus respectivos bancos nacionais na moeda original emprestada. Basicamente, embora a Companhia B tenha trocado BRL por USD, ainda deve satisfazer sua obrigacao para o banco brasileiro em reais. A empresa A enfrenta uma situacao similar com seu banco domestico. Como resultado, ambas as empresas irao incorrer em pagamentos de juros equivalentes aos outros custos de emprestimos. Este ultimo ponto constitui a base das vantagens oferecidas por um swap de moeda. (Saiba quais as ferramentas que voce precisa para gerenciar o risco que vem com a mudanca de taxas, verifique Gerenciando Risco de Taxa de Juros). Vantagens da Troca de Moedas Em vez de emprestimos reais em 10, a Empresa A tera que satisfazer os 5 pagamentos de taxa de juros incorridos pela Companhia B Sob seu acordo com os bancos brasileiros. A empresa A efetivamente conseguiu substituir um emprestimo de 10 por um emprestimo de 5. Da mesma forma, a Companhia B ja nao tem que emprestar fundos de instituicoes americanas as 9, mas percebe os 4 custos de emprestimos contraidos por sua contraparte de swap. Sob este cenario, a Companhia B realmente conseguiu reduzir seu custo de divida em mais da metade. Em vez de emprestar de bancos internacionais, ambas as empresas emprestam emprestado no mercado interno e emprestam-se umas as outras na taxa mais baixa. O diagrama abaixo mostra as caracteristicas gerais do swap de moeda. Figura 1: Caracteristicas de uma troca de moeda Por simplicidade, o exemplo acima exclui o papel de um negociante de swap. Que serve como intermediario para a transacao de swap de moeda. Com a presenca do revendedor, a taxa de juros realizada pode ser aumentada ligeiramente como uma forma de comissao para o intermediario. Normalmente, os spreads nos swaps de moeda sao bastante baixos e, dependendo dos principios nocionais e do tipo de clientes, podem estar na proximidade de 10 pontos base. Portanto, a taxa de endividamento real para as Companhias A e B e 5.1 e 4.1, que ainda e superior as taxas internacionais oferecidas. Fundamentos de troca de moeda Existem algumas consideracoes basicas que diferenciam os swaps simples de moeda de baioneta de outros tipos de swaps. Em contraste com os swaps simples de taxa de juros de baunilha e os swaps baseados em retorno. Os instrumentos baseados em moeda incluem uma troca imediata e terminal do principal nocional. No exemplo acima, os US $ 100 milhoes e 160 milhoes de reais sao trocados no inicio do contrato. No final, os principios nocionais sao devolvidos a parte apropriada. A empresa A teria que devolver o principal nocional em reais de volta a empresa B e vice-versa. A troca terminal, no entanto, expoe ambas as empresas ao risco de cambio, uma vez que a taxa de cambio provavelmente nao permanecera estavel no nivel original de 1.60BRL1.00USD. (As movimentacoes da moeda sao imprevisiveis e podem ter um efeito adverso sobre os retornos da carteira). Saiba como se proteger. Veja a Hedge Against Exchange Rate Risk With Currency ETFs.) Alem disso, a maioria dos swaps envolve um pagamento liquido. Em um swap de retorno total. Por exemplo, o retorno de um indice pode ser trocado pelo retorno de um estoque especifico. Toda data de liquidacao. O retorno de uma parte e compensado contra o retorno do outro e apenas um pagamento e feito. Contrariamente, porque os pagamentos periodicos associados aos swaps de moeda nao sao denominados na mesma moeda, os pagamentos nao sao compensados. Todo o periodo de liquidacao. Ambas as partes sao obrigadas a efetuar pagamentos a contraparte. Bottom Line Swaps de moeda sao derivados de balcao que atendem a dois propositos principais. Primeiro, conforme discutido neste artigo, eles podem ser usados ??para minimizar os custos de emprestimos estrangeiros. Em segundo lugar, eles poderiam ser usados ??como ferramentas para proteger a exposicao ao risco cambial. As empresas com exposicao internacional usualmente utilizam esses instrumentos para o primeiro objetivo, enquanto os investidores institucionais normalmente implementarao swaps de moeda como parte de uma estrategia abrangente de hedge. Fundamentos dos Swaps de Forex Atualizado: 20 de abril de 2016 as 9:41 No mercado cambial. Um swap de cambio e uma transacao de moeda de duas ou duas pernas usada para mudar ou trocar a data de valor para uma posicao de cambio para outra data, muitas vezes mais adiante no futuro. Leia uma explicacao mais breve do swap de moeda. Alem disso, o termo forex swap pode referir-se a quantidade de pips ou pontos de troca que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de cambio das datas de valor inicial, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de cambio antecipada ao avaliar uma transacao de swap cambial. Como uma transacao Forex Swap funciona Na primeira etapa de uma transacao cambial forex, uma quantidade especifica de uma moeda e comprada ou vendida contra outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente e chamado de data proxima, pois geralmente e a primeira data a chegar em relacao a data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda e simultaneamente vendida ou comprada em comparacao com a outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamada de data distante. Este contrato de troca de divisas efetivamente resulta em uma exposicao liquida nao (ou muito pequena) a taxa de mercado prevalecente, uma vez que a primeira etapa abre risco de mercado a vista, a segunda etapa do swap imediatamente o fecha. Pontos de troca de Forex e o custo de transporte Os pontos de troca de divisas para uma data de valor especifica serao determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando voce emprestar uma moeda e emprestar outro durante o periodo de tempo desde a data do local ate a data do valor. Isso as vezes e chamado o custo de transportar ou simplesmente o carry e sera convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraido da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do numero de dias do local ate a data de adiantamento, acrescido das taxas de depositos interbancarios vigentes para as duas moedas ate a data de valor a prazo. Geralmente, o carry sera positivo para a festa que vende a moeda de taxa de juros mais alta para a frente e negativa para a parte que compra a moeda da taxa de juros mais alta para a frente. Por que os swaps de Forex sao usados ??Um swap de cambio geralmente sera usado quando um comerciante ou um hedger precisa rolar uma posicao de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, um swap forex tambem pode ser empregado para aproximar a data de entrega. Como exemplo, os comerciantes de forex muitas vezes executam rollovers, mais tecnicamente conhecidos como swaps de tomnext, para estender a data de valor do que anteriormente era uma posicao spot inserida no dia anterior a data atual do valor do ponto. Alguns corretores de varejo de Forex (lista superior de corretores confiaveis) ate realizam esses rollovers automaticamente para seus clientes em posicoes abertas depois das 17:00 EST. Por outro lado, uma empresa pode querer usar um swap forex para fins de cobertura se descobrisse que um fluxo de caixa de moeda antecipado, que ja havia sido protegido com um contrato direto para a frente, na verdade, seria atrasado por um mes adicional. Nesse caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato definitivo e aberto para fora um mes. Eles fariam isso, concordando com um swap de divisas em que eles fecharam o contrato existente da data proxima e depois abriram um novo para a data desejada com um mes de antecedencia. Declaracao de risco: a negociacao de cambio na margem comporta um alto nivel de risco e pode nao ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu deposito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra voce, bem como para voce.